1月10日，沪深两市小幅调整，电子板块涨幅靠前。到10点5分，半导体精选ETF(159325.SZ)涨1.20%，寒武纪-U涨6.28%。
一方面，提振内需促进半导体周期复苏和立异。多个省份连续落地手机补助方针并加大对3C产品的促销力度，对3C产品消费影响显着，射频、CIS、模仿等下流3C占比较高的芯片公司有望获益于促消费带动的复苏与立异加快。射频方面，L-PAMiF、L-PAMiD是价值量最大的模组，国内企业量产打破海外独占。CIS是决议摄像功能的要害，有持续的晋级需求。模仿方面，部分环节国产化率仍有较大进步空间，并购重组有望助推工业集中度进步；另一方面，设备国产化加快，资料周期触底我国大都设备企业进入美国进口约束实体清单，关于国产设备、零部件的自主可控有望提速。现在，国内大类设备基本完成代替，部分设备零部件主要由国外厂商供应，先进节点设备、零部件有望迎来开展机会。此外，国产FAB代工比例逐渐进步，国产资料有望持续获益。先进封装为芯片功能持续进步供应更多或许，Chiplet、2.5D/3D封装、混合键合等新鼓起的工业技能有望带来新的开展机会，一起也是国产封测公司要要点打破的方向。展望来看，国联证券指出，2025年全球供需产生较大改变，需求端重视AI硬件落地、内需拉动下带来的换机需求，供应端重视半导体工业链的国产代替。主张重视“纯血半导体”指数场内仅有盯梢标的——半导体精选ETF（159325.SZ）。
